내 나름대로의 필라델피아 반도체 지수 보고서

가.필라델피아 반도체가 오른 이유는

1.금리인하와 외부활동이 줄어듬으로서 가전제품이나 핸드폰,컴퓨터 등의 수요 증가(이게 가장 큰 이유)

2.그리고 내 생각에 킥이 되었을것으로 예상하는 그래픽카드
-필라델피아 지수 보고서를 봤을때 이번에 타격이 가장 컸던 회사는 엔비디아와 AMD
 모두 거의 50%정도 떨어졌음, 두 회사 모두 그래픽카드를 주로 만드는 회사, 나머지 회사들은 15~30%정도 하락
-그래픽카드는 어디에 쓰냐하면 비트코인 채굴에 가장 많이 사용되었고, 중국의 수요가 특히 많았음(비트코인 채굴 공장을 지을 정도)
-비트코인이 오르면서 채굴의 수요는 꾸준히 증가해왔고 우리가 체감으로 느낌(그래픽카드 가격이 진짜 상당히 비싸서, 그래픽카드때문에 컴퓨터를 못살정도)
-물론 유동성이나, 금리인상 등의 이유때문에 하락한건 맞지만 필라델피아 지수, 그래픽카드 수요, 비트코인의 상관관계는 어느정도 연관되어있음

3.반도체 품귀현상, 코로나 물류 증가, 22년 2월 4일 발생한 전쟁 때문에
원자재 수급이 어려워 그래픽카드외의 아니어도 그냥 원자재 들어오는대로만 만들면 무조건 팔리는 시기였음




나.떨어진 이유는

1.비트코인의 하락(21년 10월 하락시작)으로 인한 그래픽카드 및 그에 따른 반도체 수요 하락(21년 12월시작)
-21년 10월 약45달라, 11월 약 67달라, 22년 2월 45달라, 3월부터 쭉 하락

-비트코인과 필라델피아 반도체 지수(SOX) 그래프 비교


2.22년 03월에 시작된 미 연준의 금리인상으로 인한 소비심리 위축
-유동성 하락, 이자에 대한 부담감, 인플레로 인하여 월급은 그대로지만 물가는 너무 비싸졌음
-자동차,핸드폰,PC,가전제품 등의 판매량의 감소
-최종 반도체 구매처인 전자제품의 소비 감소로 인하여 그 부품인 반도체는 자연스럽게 하락하였음

-금리인상 그래프



다.오를 이유

1.금리 하락으로 인한 소비심리 위축은 그렇게 오래가지 않음(분명 오르긴 할것, 최소 20달라 현재 약9달라 2배장사)
-현재 금리인상으로 인하여 기업들 줄도산 나게 생겼음, 내년 6월 이전에 금리 동결하거나, 인하를 시작할것
-항상 경제위기 이후에는 힘든시기에 웅크렸다가 충동구매처럼 경기가 폭발적으로 회복함(사실 수요가 줄어들진 않았음, 돈이 없어서 미뤄둔것 뿐)
-금리인상을 시작으로 회복이 될것으로 예상하지만 그건 45달라까지라고 생각


2.신규 수요처가 생겨야 45달라 이상 오를 수 있음(신규수요처가 없다면 45달러도 힘들고, 35~40달러정도에서 멈출것으로 예상)
-반도체는 그냥 무작정 사이클이 돈게 아니라 신규 수요처가 없다면 다시는 45달러도 힘들것으로 예상
-21년 10월 보고서 20페이지 PC, 핸드폰,센트리노,넷북,스마트폰,중국,데이터센터 등 신규수요가 폭발적으로 증가하므로서 성장을 반복하였음
-23년,24년 파운드리,TSMC,삼성 등의 공장이 완공 예정임 공급은 더욱 증가할것이고 제고를 털기 위해서라도 가격은 인하할것이며, 공장은 바쁘게 돌아가나 수익률은 오히려 하락하거나 유지될것

3.비트코인도 수요처 중 하나, 중국의 수요와 우리가 컴퓨터 살때 직접 체감함 그래픽카드 가격은 비트코인,이더리움 등 암호화폐 가격이 떨어지고 약 30%이상 하락하였음
-이말은 그래픽카드 수요의 30%이상은 암호화폐의 영향을 받았다는것
-비트코인이 다시 오른다면 67달라 이상도 생각해볼 수 있음

4.기술의 혁신(예를들면 개인PC->휴대폰->3G스마트폰->5G스마트폰) 처럼 온 가구가 하나씩 구매할 정도의 혁신적인 수요가 생기면 67달러 이상 약 75~90달라도 생각해볼 수는 있으나 확실한 수요여야 할듯

라.정리

1.금리인하라는 조건만 있으면 35달라에서 빼고(최고점은 40~45달러 잠깐 찍을것), 

2.비트코인 전년도 정도(5~6천달라)까지 오르면 50달라까지 가지고있고(몇일 사이에 60달러 찍고 다시 떨어질것), 

3.신규수요가 생겼다고 판단하면 60달러 이상 70~80정도까지도 쥐고있다가 75정도에 파는게 좋을듯

작년 이맘때(2021.10.01) 전망 (삼성증권)
2022.08 유튜브

보고서(자료)는 유튜브 설명에 있음






요약
결론은 SOXL(필라델피아 반도체 지수 레버리지 3배 ETF상품)
현재 약 9달러에 일부+ 내년 3월 금리인상 뉴스나올때마다 한 20~30%씩 더 늘려나가서 내년 6월이전에 100%구매 및 중간중간 물타기 하다가 
금리인하+24년에 금리인하 및 양적완화 하다가 연준에서 동결이나 양적긴축 소리 나오면 일단 팔아야함
 
내년 이맘때쯤이면 최소 20달러 예상(수요가 줄어들진 않았음)
+금리인상, 신규수요처, 비트코인(+그레픽카드 가격동향) 살펴서 알아서 추매하거나 더 기다려볼 예정

어떻게 생각함?